JOKOPOST | עיתון המאמרים והבלוגים המוביל בישראל

facebook twitter linkedin

האם הר המשכנתות עומד לקרוס?

צבר חובות המשכנתות לדיור עלה לכ-300 מיליארד ש"ח

האם הר המשכנתות עומד לקרוס? pixabay.com
ינואר 22
09:30 2015

הר המשכנתות, שתפח לכ-300 מיליארד ש"ח, עומד בתחרות מול המספרים הגדולים של תקציב המדינה לשנת 2015, ובקצב הגידול השנתי – כ-52 מיליארד ש"ח ב- 2014 – הוא עוד ישיג אותו…

היקף המשכנתות תפח באופן מבהיל עד כדי 38 אלף ש"ח לכל נפש במדינת ישראל,  או כ-150 אלף ש"ח בממוצע לכל בית אב. וזאת לדיור בלבד, הלוואות אחרות ומשיכות יתר מסתכמות בעוד כ-65 מיליארד לבתי האב בישראל!

מה קורה כאן? האם הפכנו לעם של לווים ובעלי חוב הממשכנים את כל עתידם למען צריכה מטורפת וחסרת כל רציונאליות בהווה? האובססיה המטורפת לרכישת דירות ולצריכת מוצרים בכל מחיר, תוך שעבוד מדעת של כל החיים לחובות ולמשכנתות, השתלטה באופן מפחיד על הציבור ומעלה חשרת עננים קודרת לעתיד.

היקף חובות הציבור, המגיע בימים אלה לסכומים דמיוניים שכאמור אינם נופלים מהתקציב הכולל של מדינת ישראל לשנת 2015, מבטא את החמדנות ואת הרגלי הצריכה של הדור הצעיר, הדורש לקבל הכול מיד ועכשיו: דירה חדישה וריהוט מודרני וסלולריים הכי עדכניים, בגדי מותגים ומכוניות חדישות, טיולים ונסיעות לחו"ל. שטף ההדוניזם, שלא הכרנו כמותו בדורות הקודמים, מכניס דור שלם לבור חובות ענק המגיע לפי נתוני בנק ישראל לכ-430 מיליארד ש"ח, כלומר כ-54 אלף ש"ח לכל נפש או כרבע מיליון ש"ח בממוצע לכל בית אב.

בדקתי בדקדקנות, ולא מצאתי למול התנפחות הר החובות שיעורי צמיחה תואמים או גידול משמעותי במשק או בהכנסות המדינה, וודאי שלא בשכר הממוצע לשכיר, המדשדש זה כמה שנים באותה הרמה כמעט.

בוודאי שואל את עצמו כל אזרח, עד לאן יגיעו מחירי הדיור הממשיכים לעלות? כאשר דירת 3 חדרים צנועה בבת-ים יקרה יותר מדירות מפוארות במנהטן או מדירת יוקרה בפריז, נימצא בדרך של הגדלת המשכנתות עד אין סוף, לשמחתם הרבה של הבנקאים. זהו הפתרון הפרגמטי שהמציא הישראלי למחירים התופחים של הדירות, באין מושיע מצד הממשלה. כפי שחזיתי במאמרי "הר געש לפני התפרצות", שפורסם כאן בתאריך 28.8.14, הביקוש לדירות, שנכבש תחת המכבש המניפולטיבי של חוק מע"מ אפס מבית היוצר של הגאון הכלכלי יאיר לפיד, התפרץ בחמת זעם כמו הר געש עם ההודעה על פיטורי השר ואיתה קבורת החמור לחוק.

כל אחד מאתנו, בשיחה כנה ונטולת אינטרסים, יסכים שיום הדין של פיצוץ בועת הנדל"ן כבר לא רחוק. זה כבר מדאיג אותי פחות. עוד שנה, עוד שנתיים, זה כבר לא משנה. בסוף זה יקרה. מה שמדיר שינה מעיניהם הפקוחות של רבים מהכלכלנים הוא כאמור הר המשכנתות, שהולך ותופח לנגד עינינו ומאיים לקבור אותנו תחתיו.

כולם זוכרים את משבר קרנות הפנסיה. הקרנות עמדו בפני קריסה ואיתן מאות אלפי גמלאים שהיו נותרים ללא מקורות מחייה בעת זקנתם. נורות האזהרה הבהבו במשך שנים ללא כל התייחסות של הממשלה, עד שלבסוף אירע המשבר והממשלה נאלצה להציל את הקרנות מידיה החמסניות של ההסתדרות, באמצעות הזרמת מיליארדי שקלים ומינוי קומיסר מטעמה.

ומה לדעתכם יקרה כאשר אלפי משפחות שנטלו משכנתות כבדות יקרסו בזו אחר זו, ללא יכולת לשלם את המשכנתה המתנפחת באמצעות שכר קפוא או מצטמק? אל תנסו לנחש, הממשלה תיאלץ לחלץ את ההרפתקנים חסרי האחריות שלקחו משכנתות עתק, וזאת לא בגלל "אהבת מרדכי" אלא כדי למנוע התמוטטות של הבנקים, בעלי החוב. חלק גדול מאותו הר משכנתות של למעלה מ-300 מיליארד ש"ח מונח על קרן הצבי, ועם קריסת שוק הדיור כתוצאה מחדלות פירעון של אותם מהמרים נוטלי המשכנתות, יימחקו ממנו מיליארדים רבים.

מי שאינו מכיר את משבר הסאבפריים בארה"ב יתקשה להבין את גודל המשבר הצפוי בענף הדירות. הוותיקים בינינו אף זוכרים את משבר מניות הבנקים בארץ בשנת 1982: לאחר התנפחות בועה אדירה בשערי מניות הבנקים, כתוצאה מביקוש ספקולטיבי של הציבור וחוסר אחריות משווע של הממשלה והבנקים שסיפקו הלוואות במיליארדי שקלים לציבור לרכישת מניות הבנקים, התרסקו המניות ביום אחד בעשרות אחוזים. ההתרסקות הותירה משקיעים רבים עם ניירות חסרי ערך כנגד חובות ענק על הלוואות מהבנקים, ומולם כל הבנקים הגדולים עמדו לקרוס בשל חוסר יכולתם לגבות את החובות האלה. התוצאה הייתה ברורה: הסכנה שבקריסת שלושת הבנקים הגדולים בישראל אילצה את הממשלה להחרים ולהלאים את הבנקים מידי בעלי השליטה, תוך הבטחה לפצות ולו גם חלקית את כל הספקולנטים שנותרו חסרי כול.

צריך רק להחליף את המילים. במקום "מניות" רשמו "דירות", ובמקום "הלוואות" למימון המניות רשמו "משכנתות", וכל התרחיש הצפוי ברור מאליו…

על המחבר / המחברת

שלום רימון

שלום רימון

עורך מדור: כלכלה. כלכלן ומוסמך במנהל עסקים (MBA). בעבר: כלכלן ראשי בקונצרן גדול, סמנכ"ל כספים בחברה ציבורית, מנהל קונצרן בחו"ל. כיום: איש עסקים, בעלים ומנהל חברות, ויזם סטארט-אפ.

9 תגובות

  1. יוסי סלע
    יוסי סלע ינואר 22 2015, 11:48
    אבל מה האלטרנטיבה לצעירים?

    לקחת משכנתא אתה טוען שזה לא טוב
    לגור בשכירות עוד פחות טוב
    אתה משלם הרבה אלפים בחודש ולא נשאר לך כלום ביד
    באותו סכום לחודש אם זאת משכנתא לפחות יש לך בעלות על דירה
    אומנם לוקח הרבה שנים אבל בסוף היא שלך

    השב לתגובה
  2. שלום רימון
    שלום רימון Author ינואר 22 2015, 13:03
    זו בדיוק הטעות של רבים וטובים

    מי שגר בשכירות משלם למעשה פחות מהריבית על מחיר הנכס. דוגמה: קנית דירה ב-1.5 מיליון, עלות הריבית (4%-5% לשנה) היא 5-6.25 אלפי ש"ח בחודש. שכ"ד חדשי לדירה בשווי 1.5 מיליון הינו נמוך יותר כ-4 אלפי ש"ח בחודש.מבחינה כלכלית צרופה יש עדיפות ברורה במדינת ישראל כיום, לשכור ולא לקנות. כי כאשר אתה קונה אתה משלם גם ריבית וגם קרן.החזר משכנתה על 1.5 מיליון (נניח שתקבל 100% משכנתה) הוא 7-9 אלף ש"ח בחודש הכוללים קרן+ ריבית על ההלוואה. את החשבון הזה רוב הלווים לא יודעים לעשות ולכן טירוף המשכנתאות מתגבר.
    מלבד זאת, מי אומר שכולם צריכים לנהוג במרצדס, או לחלופין לרכוש דירה בבעלות? מיש שיש לו את רוב הכסף – שיקנה. ומי שאין לו – שישכור.למעלה מ-50% אזרחי אירופה וארה"ב גרים בשכירות וטוב להם.לא ייתכן שכל זוג שיש לו "הון עצמי" (שרובו גוייס מהלוואות משפחה ומהעבודה) של 200-300 אלף ישעבד את עצמו לדעת לכל חייו, ישלם משכנתה כבדה ואוברדראפט מפחיד, רק כדי להיות בעלים של דירה. זה פשוט לא כלכלי ולא הגיוני ופועל לרעת המשפחה והילדים הנאלצים לחיות בצמצום וחרדה.
    פקידי הבנקים לא יסבירו לך את זה – זה מנוגד לאינטרסים שלהם.
    אם בכל זאת רוצים דירה בטווח הארוך – חכו לקריסת שוק הדירות – וזה יקרה- ובמקביל תחסכו מספיק הון עצמי לרכישה. בינתיים אפשר לחיות בשכירות כמו תושבי גרמניה, צרפת ושוויץ.

    השב לתגובה
  3. גיורא א.
    גיורא א. ינואר 23 2015, 11:54
    מדהים!!

    אז בעצם צריך לשבת ולחכות
    תבוא התרסקות
    ככל שהיא תהיה יותר גדולה מי שכבר לקח משכנתה יאכל אותה בגדול
    מי שכמוני עוד לא לקח משכנתה ירוויח
    ככל שאלה שלקחו יבכו יותר
    אני בעצם צריך להיות מרוצה יותר

    השב לתגובה
  4. איל
    איל ינואר 24 2015, 22:52
    שלום שלום

    מעניין מאוד.
    האם תוכל להרחיב על עדיפות אלטרנטיבת השכירות על פני רכישת הדירה? אולי בפוסט אחר?
    תודה

    השב לתגובה
  5. שלום רימון
    שלום רימון Author ינואר 25 2015, 23:24
    לאייל וגיורא

    כן, אשמח להרחיב ולהאיר עיניים בפוסט הבא שלי. מאוד חשוב לי להסיר את עננת הבלבול בנושא הדיור במיוחד לציבור הצעיר המתמודד פה עם בעייה רצינית.

    השב לתגובה
  6. שלום רימון
    שלום רימון Author ינואר 25 2015, 23:30
    למי שמעוניין להרחיב את הידע במשבר הדיור

    במדור כלכלה שלנו פורסמה סדרה של 3 מאמרים שכותרתם "משבר הדיור בישראל" הנוגעים להרבה שאלות של ציבור האזרחים: איך נוצר המשבר, מי אחראי, מי הרויח ממנו, מה ניתן לעשות, וכו'.

    השב לתגובה
  7. ליאור
    ליאור מרץ 06 2015, 11:53
    אבל יש כאן בעיה

    אם ההר יקרוס מצד אחד המחירים של הדירות ירדו
    אבל מצד שני יהיה לציבור פחות כסף כי שווי המניות בתיק של הציבור ירד
    ..??..

    השב לתגובה
  8. שלום רימון
    שלום רימון Author מרץ 06 2015, 16:49
    לא בהכרח

    ירידת מחירי הדירות תגרום למשקיעי הדירות לברוח מהשוק ולמכור דירות , מה שיגדיל את ההיצע ויאיץ את הירידה. המשקיעים יפנו את הכסף שיתפנה ממכירת הדירות לפקדונות בריבית עולה ולשוק ההון. יש להעריך שמניות הבנקים ייפגעו בגלל הגידול בחובות מסופקים ואבודים של חייבי המשכנתות.
    פעילות הממשלה לבנייה מסיבית של דירות עשוייה אף היא לתרום לירידת מחירים. בעשור שלפני 2008 התרחשה ירידה ראלית של מחירי דירות של 20-25%. עשרות אלפי דירות עמדו ריקות ללא קונים (כך קרה בארה"ב בסבפריים, באירלנד, ספרד וכו' כשבועת הנדל"ן התרסקה).טיימינג זה שם המשחק. לקנות רק כאשר השוק בשפל (כמו במניות)בינתיים אפשר לשכור ולחסוך הון עצמי. במאמרי "למה לקנות דירה אם אפשר לשכור" מוצגים הסברים ודוגמאות.

    השב לתגובה
  9. זוג צעיר
    זוג צעיר אוקטובר 29 2015, 13:30
    בינתיים הנתונים מצביעים על גידול

    התחדשה ההתנפלות על משכנתאות. מי שלא לקח וקנה דירה, גילה שהמחירים עלו. מה יהיה הסוף?

    השב לתגובה

כתוב תגובה

הוסף תגובה:

<

* אני מתחייב לפעול על פי תנאי השימוש באתר


התגובות יפורסמו לפי שיקול דעת העורך

כתבות נוספות

פוסטים אחרונים בכלכלה

יתר המאמרים במדור
Do NOT follow this link or you will be banned from the site!