JOKOPOST | עיתון המאמרים והבלוגים המוביל בישראל

facebook twitter linkedin

גיוון זה שם המשחק

תיאוריית תיקי השקעות ואיך כדאי להשקיע

גיוון זה שם המשחק ניסן בן-טורה
ינואר 14
19:30 2019

כולנו יודעים כי אין בעולמנו שלמות של ממש, הדבר נכון גם בתחום הפיננסי – לא קיימת ההשקעה המושלמת, אבל, ישנה אסטרטגיה פשוטה להפליא שהומצאה באמצע שנות ה-20, שיכולה לעזור לנו למקסם רווחים תוך הקטנת סיכונים. לאסטרטגיה הזאת קוראים "תיאוריית תיקי השקעות".

על פי תיאוריית תיקי השקעות עלינו לגוון בהשקעות שלנו ולא "לשים את כל הביצים בסל אחד". אם מניה א' יורדת, מניה ב' תעלה, ולהפך. אם נוסיף גם מניה ג', אולי היא תעלה בזמן ששתי המניות האחרות ירדו ובכך היא תבטל את ההפסדים שלנו. במילים אחרות: בתיקי השקעות, גיוון זה שם המשחק.

אמחיש את התיאוריה בעזרת דוגמה פשוטה:

נניח שאני רוצה לרכוש את מניה א', נניח גם שהסיכויים ששוויה יעלה או יֵרד הוא 50/50. אם אשקיע רק במניה הזו, יש סיכוי של 50% שאפסיד את כספי.

עכשיו נוסיף עוד מניה. נקרא לה מניה ב' – וגם לה יש סיכויים זהים של רווח והפסד 50/50. כעת קורה דבר מעניין – לכל מניה יש אפשרות להרוויח או להפסיד:

מניה א' מניה ב' מצבי הכספי
רווח רווח הרווחתי
הפסד הפסד הפסדתי
רווח הפסד ללא שינוי
הפסד רווח ללא שינוי

מהדוגמה ניתן לראות שכאשר הוספתי מניה אחת בלבד, הסיכויים שלי להפסיד נחתכו בחצי. ואילו הסיכוי שלי להפסיד עם שתי מניות הוא 1/4 או במילים אחרות 25% וכבר לא 50% כמו שהיה עם מניה בודדת.

אולם יש לזכור כי גם הסיכויים שארוויח ירדו בשיעור זהה, מה שמוכיח דבר נוסף: ככל שהסיכון גבוה יותר, כך גם הרווחים הפוטנציאליים. אבל כידוע, אם אין סיכון אז גם אין רווח.

לכן בפעם הבאה שיציעו לכם השקעה עם תשואה גבוהה, תדעו שכנראה ההשקעה כרוכה בסיכון גבוה באופן המתאים.

על המחבר / המחברת

Avatar

ניסן בן-טורה

MBA במנהל עסקים. : ניהול כספים בחטיבה העסקית של אסם נסטלה פרופשיונל.

6 תגובות

  1. ציפי וייס
    ציפי וייס ינואר 15 2019, 09:23
    יפה

    מתומצת וקולע,תודה ניסן

    השב לתגובה
  2. שמחה אדיר
    שמחה אדיר ינואר 15 2019, 12:24
    קצר ולעניין

    הנקודה העקרית ברורה

    השב לתגובה
  3. אולג
    אולג ינואר 16 2019, 13:09
    זהירות זה שם המשחק

    לא להפסיד ברגע את מה שמרוויחים בעבודה קשה.

    השב לתגובה
  4. בני פ.
    בני פ. ינואר 17 2019, 07:00
    לעניין

    אבל צריך לזכור שיש לא מעט פרמטרים משניים.

    השב לתגובה
  5. אהוד שיפמן
    אהוד שיפמן ינואר 18 2019, 10:36
    דבר אחד בטוח

    מי שמרוויח בארץ מקניה ומכירה של ניירות ערך אלה הבנקים

    השב לתגובה
  6. ט. י.
    ט. י. מרץ 08 2019, 12:37
    אבל זה לא נכון בקצוות

    כשהכל עולה או הכל יורד אז הגיוון לא עוזר. ודוקא אז אלה התקופות המשמעותיות.

    השב לתגובה

כתוב תגובה

הוסף תגובה:

<

* אני מתחייב לפעול על פי תנאי השימוש באתר


התגובות יפורסמו לפי שיקול דעת העורך

כתבות נוספות

פוסטים אחרונים בשוק ההון

יתר המאמרים במדור
Do NOT follow this link or you will be banned from the site!